晨星资讯(深圳)有限公司 晨星资讯研究所

  海通证券高级分析师 王广国

  本月,经济增长、流动性和金融监管继续维稳。股市方面,大盘价值行情延续,小盘股及创业板股票表现较弱。受周期品价格上涨推动,以有色金属、钢铁和煤炭相关的板块股票强势上涨,而医药和TMT板块股票表现相对较差。受经济放缓、流动性相对宽松、监管趋稳中求进等方面影响,债市延续前期回暖行情。

  公募基金业绩周报

  受到股债两市整体表现良好推动,本月开放式基金延续上月普涨行情,但涨幅出现明显收窄。

  1.市场表现回顾

  本月,偏股型基金中,重仓有色金属、钢铁和采掘行业股票的基金,以及主投大盘港股的基金均获得了较好的超额回报,而表现较弱的基金多超配医药生物、TMT板块以及创业板的股票。

  上周A股窄幅震荡,两市股指一涨一跌。截至2012年9月14日,上证综指报收于2123.85点,全周下跌了0.18%;深成指报收于8740.05点,全周上涨了0.36%。创业板与主板走势分化较大,前期强势的创业板指数上周下跌了1.81%;主板中部分偏中大盘的代表性指数表现较好,如中证200和深证100分别上涨了0.40%和0.30%。

  受债市整体回暖影响,本月偏债型基金表现较好,其中以高杠杆、长久期,以及重仓可转债的产品表现最为突出。

  从8月份各项经济数据来看,经济无明显起色:房地产销售回暖导致个人贷款增加较多,企业中长期贷款小幅提升,基建项目带来的企业贷款增量还未明确显现。从对未来的预期上看,CPI数据的反弹,政府对于房地产的调控态度,以及企业贷款的好转减少了“稳增长”政策出台的理由。另外,美国QE3上周千呼万唤始出来,致使国际大宗商品价格大幅上涨,引发国内有色等相关板块上升,但QE3对于A股整体的刺激并不明显。

  受益于本月国际金价的上涨,商品型基金普遍获得一定的收益。

  板块方面,上周涨跌板块约各半。受国际大宗商品上涨的推动,上周有色金属、钢铁、煤炭、化工行业整体上涨;国防军工板块受钓鱼岛形势的影响大幅上涨;医药、批发零售、食品饮料等泛消费行业也比较抗跌。下跌较多的板块是公用事业、房地产、金融服务、交通运输等行业。前期表现强势的电子板块上周整体下跌,但个股分化较大。

  因本月资金面仍维持中性状态,货币市场型基金收益于前期持平。
新浪声明:新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

  个股方面,基金持有较多的股票中,上涨较多的有森远股份(11.33%)、水晶光电(10.37%)、广发证券(9.54%)、铜陵有色(9.39%)、南京中商(8.96%)、承德露露(7.45%)等。下跌较多的个股有共达电声(-11.83%)、红日药业(-8.76%)、朗玛信息(-8.74%)、欣旺达(-7.98%)、江河幕墙(-7.18%)、华能国际(-6.78%)等。

  2.

  各类基金业绩分析

  按照海通基金分类标准,截至9月14日,各类基金业绩如下:

  2.1 股票指数型基金

  上周指数型基金整体小幅下跌了0.06%,约半数指基下跌。由于A股主板主要指数多数跌幅不大,部分指数仍然上涨,因此指数型基金整体业绩平稳。上周资源品板块受美国QE3推出的刺激大幅上涨,指基中领涨的是上证商品ETF(2.13%)、民生中证内地资源(1.86%)、国投中证资源(1.76%)等一系列跟踪资源品及大宗商品指数的基金;部分大盘指数型基金由于持仓中资源品配比较多而涨幅较大,如博时超大盘ETF(0.58%)等;此外,虽然创业板重挫,但主板市场中的新兴产业个股依然表现抢眼,跟踪相关指数的基金如诺安新兴产业ETF  
(1.22%)等也涨幅居前。跟踪创业板指数的基金和金融地产指数的基金业绩落后。

  2.2 主动股票型基金

  上周股票型基金整体下跌了0.66%,个股分化不大。由于主动股票型基金整体对资源品配置偏低,因此上周表现逊于指数型基金。股票型基金中领涨的主要是重配了采掘、有色等板块的基金,如易方达资源行业(1.72%)、南方隆元产业(1.46%)、东吴行业轮动(1.29%)、泰信蓝筹精选(1.01%)、宝盈策略增长(0.82%)等。另外,食品饮料、医药、批零等泛消费行业整体抗跌,TMT行业个股不乏亮点;部分股基由于重仓了消费或TMT个股而排名靠前,如易方达消费行业(0.60%)重仓的南京中商对其业绩贡献较大,而申巴竞争优势(0.56%)重仓的南岭民爆(13.87%)也对其业绩起到推动作用,工银瑞信(微博)主题策略重仓的水晶光电大幅上涨也对其业绩贡献较大。

  2.3 混合型基金

  上周混合型基金净值整体下跌了0.57%,个基分化较小。其中,偏股混合型基金整体下跌了0.59%,平衡混合型基金整体下跌了0.56%,偏债混合型基金整体下跌了0.26%,生命周期混合型基金整体下跌了1.18%。与股票型基金类似的,混合型基金中重配资源品板块的基金涨幅居前,如广发大盘成长(1.11%)、金元成长动力(0.91%)等。偏消费配置的长城安心回报上涨了0.29%。精选电子板块个股的华商动态阿尔法、银华和谐主题和泰达宏利品质生活也分别因其重仓的华映科技、京东方A和海思科而净值上涨。

  2.4 保本型基金

  上周保本型基金整体净值下跌了0.18%,持股结构对保本型基金业绩影响较大。南方恒元保本二期重仓的华业地产大幅上涨了10.89%,该基金净值也随之上涨了0.29%;金元惠理保本由于对有色、煤炭整体配置较高而涨幅居前;泰信保本重仓的中国医药(9.74%)对其上周的业绩贡献较大。

  2.5 债券型基金

  对了应对“双节”和季末因素对未来两周资金面形成的压力,上周央行重启了2003年以来的首次28天逆回购操作,资金面依然平稳运行。8月CPI同比回升至2%,QE3推出带动大宗商品上涨,对国内物价水平构成压力。出于对通货膨胀抬头的担忧,债券市场大幅下跌。中证全债指数全周下跌了0.47%。券种方面,企业债与国债、金融债及可转债相比较抗跌。

  上周所有债券型基金平均下跌了0.30%。其中,偏债型基金平均下跌了0.40%,纯债型基金平均下跌了0.25%,理财债券型基金平均上涨了0.07%。除理财债基外,企业债配比较高,股票、可转债以及金融债配比较低的债基上周排名靠前,如万家债券、信诚三得益、大摩强收益债、天弘永利债券等。短期理财债券型基金7日年化收益平均达到3.71%,好于货币型基金,理财债券型基金中表现较好的是华安季季鑫B。

  2.6 货币型基金

  上周资金面维持紧平衡,货币型基金维持稳定收益。全部货币型基金一周平均收益为0.06%,平均7日年化收益为2.99%。其中,A类货币型基金平均7日年化收益为2.93%,B类货币型基金平均7日年化收益为3.08%。

  2.7 QDII基金

  受美国QE3推出的利好刺激,9月7日至9月13日主要大宗商品及海外权益市场全部上涨。总体上看,涨幅上工业金属>港股>贵金属>原油>美股。上周QDII净值整体上涨了1.18%。海外市场对QE3刺激的反应普遍大于A股,QDII整体取得了好于投资A股基金的业绩。

  上周QDII基金中领涨的是投资于资源品的基金,如华宝标普油气、交银全球自然资源、诺安油气能源等。投资于全球权益市场的QDII中表现较好的有重仓了资源品ETF的中银全球策略,配置港股较多的海富大中华精选、华宝海外中国等。

10bet体育,欢迎发表评论

分享到:

;);););););)

> 相关专题:

  • 海通证券基金研究中心专栏

新浪声明:新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

相关文章